万科A公开市场融资畅通，销售表现疲软但拿地积极，机构维持买入评级|挖掘潜力股

和讯发现近期万科A获得了券商机构的关注，特意将其业绩变化和投资要点整理，供您参考：

销售同比降幅扩大，拿地积极

万科A7月实现合同销售面积169.9万平米，同比下降21.5%，合同销售金额220.5亿元，同比下降34.6%。1-7月累计实现合同销售面积1467.0万平米，同比下降2.7%，合同销售金额2259.8亿元，同比下降9.2%。销售同比降幅扩大，但公司7月拿地积极，新增加7宗开发地块，总权益建筑面积64.5万平米，总权益地价65.4亿元。从拿地结构看，公司聚焦于一二线城市，其中一线城市、二线城市、三线城市拿地金额占比分别为45%、49%、6%。虽然销售表现疲软，但公司拿地强度稳定。

公开市场融资畅通，维持买入评级

万科A7月公开市场融资畅通，成功发行2023年首期公司债，发行金额20亿元，票面利率3.1%。一笔中期票据金额为20亿元，利率为3.07%；一笔ABS金额为4.9亿元，利率2.75%。全年累计发行债券126.8亿元，票面利率不超过3.11%。公司开发业务保持稳健，多赛道扩张优势明显，我们认为公司有动力和机会保持现有规模，整体盈利水平将持续修复。预计2023-2025年公司归母净利润分别为278.0、320.5、342.8亿元，EPS分别为2.33、2.69、2.87元，当前股价对应PE估值分别为6.5、5.7、5.3倍，维持“买入”评级。