本期投资提示： 板块表现：本周上证指数上升0.4%、深圳成指上升1.2%、创业板指上升2.0%，同期建筑材料（申万）上升1.0%。建材行业细分领域中，水泥、玻璃玻纤、装修建材指数（申万）分别上升2.7%、下跌0.2%、上升0.8%。个股方面，涨幅前五的分别为：华立股份(+16.6%)、宁波富达(+7.2%)、顾地科技(+7.0%)、韩建河山(+6.3%)、塔牌集团(+5.1%)，跌幅前五的分别为：龙泉股份(-14.4%)、三和管桩(-5.6%)、东宏股份(-5.3%)、雄塑科技(-5.2%)、晶雪节能(-5.1%)。 数据跟踪：本周建材口径需求侧部分大宗品高频数据环比走势有所好转：（1）本周全国水泥市场价格环比回落1.1%。价格下调区域主要是内蒙古、上海、浙江、江西和广西地区；（2）本周全国5mm 浮法玻璃均价为2068.8 元/吨，环比上升28.9 元/吨，同比上升260.0 元/吨；（3）本周国内光伏玻璃市场整体交投情况良好，局部低价货源减少；（4）无碱粗纱市场价格零星松动，电子纱池窑厂提涨意向较大；（5）碳纤维市场维持整理态势，供需面持续失衡。 行业跟踪：（1）根据克而瑞数据，2023 年第31 周14 个重点监测城市二手房成交面积131.8 万平方米，月尾周成交略有回弹，环比增长16%，同比降幅收窄至15%；（4）郑州市发布支持房地产市场平稳健康发展15 条具体措施；（5）南京市发布《南京市征收集体土地涉及房屋补偿安置办法》；（6）公安部表示将研究制定全面放宽大城市落户条件完善特大城市积分落户相关政策；（7）央行召开金融支持民营企业发展座谈会，工商银行、建设银行、银行间市场交易商协会均表示将加大对民企支持力度；（8）央行将精准实施差别化住房信贷政策，满足民营房地产企业合理融资需求。 投资分析意见：（1）近期政治局会议对房地产表态转向以来，央行、 *** 、住建部等接连释放积极信号，郑州、南京等核心城市亦开始有政策落地。我们认为，随着政策信号的不断明朗化，市场情绪也由过度悲观向乐观演绎，部分投资预期已经包含了一线城市的放开和PSL 的落地，产业链投资逻辑将由预期博弈向基本面验证过渡。当前视场角展望未来，板块投资机会的延续或需依赖两方面催化：a）进一步超预期政策的出台；b）基本面数据出现可持续的修复。当下机会的选择需要重新回归长期逻辑，注重各细分赛道优质企业海螺水泥、伟星新材、三棵树、坚朗五金、北新建材；（2）我们继续强调下半年尤其是三季度一带一路的左侧机会，与市场不同的观点是我们认为一带一路并非主题性投资，把握正确打开方式，是具有强估值消化能力的新弹性赛道。我们重申央企是β，而优势民企是β+α，建议关注海鸥股份、上海港湾、中粮科工；（3）国产替代方向正在路上，建议关注华为UTG 产业链及新材料国产替代布局者公司凯盛科技。 风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，房地产投资低于预期等 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
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