大行评级｜招银国际：维持快手目标价97港元及“买入”评级

来源：格隆汇

招银国际发表研究报告，预期快手第三季收入将达到符合预期的按年升20%，且利润较预期理想，料经调整净利润达27.6亿元，比预期高16%。按细分市场划分，预计电子商务电商交易总额(GMV)及收入将按年分别增长30%及35%。广告收入料增26%，由于毛利率改善和海外亏损收窄，料经调整利润率达10%，高于预期的8.6%。该行预计集团每日活跃用户数量(DAU)为3.84亿，每日用户浏览时间逾126.8分钟。

该行表示，由于市场担心腾讯可能减持，快手股价出现短期回调。快手管理层已澄清指，腾讯尚未讨论相关计划，并在股东大会上表示无意减持股份。为了反映今年第三季较预期更好的利润率，将2023的盈利预测上调7.2%，2024及25年的预测则保持不变，并维持目标价97港元及“买入”评级。