【券商聚焦】大摩削香港宽频(01310)目标价12.5%至3.5港元 维持“与大市同步”评级

　　摩根士丹利发报告指，预计香港宽频(01310)下半年每股股利维持于每股0.2港元，反映EBITDA基本持平、利息成本上升以及全年派息78.5%持平。

　　该行指，预期公司ARPU（每名用户的每月平均收益）的恢复需要时间，预计住宅宽频ARPU下半年将基本持平，且在2024财年进入温和增长。长远来看，公司在企业领域的扩张具有巨大的潜力。另外，利息成本仍是负担，下半年的现金利息成本将较上半年高出约30%。

　　该行下调公司2023-2025财年每股股利(DPS)预测14%-18%，削目标价12.5%至3.5港元，以反映公司盈利增长不明显且弹性较差、负债率较高以及上次派息削减后投资者信心减弱。维持“与大市同步”。